반응형 전체 글57 # JP모건 기업분석 — 사상 최대 이익, 그런데 그 이익은 '반복'될 수 있을까 JP모건 기업분석 — 사상 최대 이익, 그런데 그 이익은 '반복'될 수 있을까작성 기준: 2026.08 | 기업 분석 · 금융(은행)/해외주식미국 최대 은행 JP모건이 분기 순이익 21조 원(212억 달러)이라는 기록적 실적을 냈습니다. 언뜻 보면 '역시 대장주'라는 감탄이 나옵니다. 그런데 실적을 뜯어보면 한 가지 질문이 떠오릅니다. 이 거대한 이익이 매 분기 '반복될 수 있는' 성격인가, 아니면 이번 분기에만 유난히 좋았던 '일회성'에 가까운가? 은행주를 볼 때는 이익의 '크기'만큼이나 '질(quality)'이 중요합니다. 오늘은 이 관점에서 JP모건(JPM)을 분석하겠습니다.회사 소개 — 미국 금융의 심장JP모건은 예금·대출을 다루는 소매은행부터 기업금융·투자은행(IB)·트레이딩·자산운용까지 아우르.. 2026. 8. 15. # TSMC 기업분석 — AI 반도체의 진짜 '길목'을 쥔 회사, 그 독점의 대가는? 작성 기준: 2026.08 | 기업 분석 · 반도체(파운드리)/해외주식AI 반도체 하면 대부분 엔비디아를 떠올립니다. 그런데 한 가지 질문을 던져보겠습니다. 엔비디아가 아무리 뛰어난 GPU를 '설계'해도, 그것을 실제로 '만들' 수 없다면 어떻게 될까요? 그 칩은 세상에 나오지 못합니다. 그리고 지금 지구상에서 최첨단 AI 칩을 만들 수 있는 회사는 사실상 단 하나뿐입니다. 바로 TSMC(TSM)입니다. 오늘은 'AI 열풍의 진짜 병목은 어디인가'라는 관점에서, 이 파운드리 제국을 분석하겠습니다.회사 소개 — 설계는 남이, 제조는 TSMC가TSMC는 대만의 파운드리(반도체 위탁생산) 기업입니다. 스스로 칩을 설계해 팔지 않고, 다른 회사가 설계한 칩을 대신 만들어줍니다. 그런데 그 고객 명단이 압도적입니.. 2026. 8. 14. # 아이렌(IREN) 기업분석 — 비트코인 채굴자가 AI 데이터센터로 변신할 때, 무엇을 봐야 하나 작성 기준: 2026.08 | 기업 분석 · AI 데이터센터/해외주식한 회사가 있습니다. 원래는 비트코인을 캐던 채굴 기업이었는데, 지금은 마이크로소프트·엔비디아와 130억 달러 규모의 AI 클라우드 계약을 맺은 데이터센터 회사로 변신하고 있습니다. 분기 매출이 1년 만에 355% 늘고 흑자로 돌아섰습니다. 그런데 정작 주가는 6월 초 70달러에서 7월 34달러로 반토막이 났다가 다시 튀어 오르는, 그야말로 롤러코스터를 타고 있습니다. 실적은 폭발하는데 주가는 왜 이렇게 불안할까요? 오늘은 이 질문을 중심으로 아이렌(IREN)을 분석하겠습니다. 핵심은 '꿈의 크기'와 '현실의 속도' 사이의 간극에 있습니다.회사 소개 — 채굴장에서 AI 클라우드로먼저 회사를 봅니다. 한 종목 분석 정보에 따르면아이렌(IR.. 2026. 8. 14. # 지엔씨에너지 기업분석 — 데이터센터 발전기 '독점' 기업의 목표주가가 3배나 갈리는 이유 (회사소개) 작성 기준: 2026.08 | 기업 분석 · 데이터센터 인프라/전력여기 한 회사가 있습니다. 국내에 짓는 데이터센터 비상발전기의 70~90%를 사실상 독점하는 기업입니다. AI 데이터센터가 폭발적으로 늘어나는 지금, 이보다 완벽한 수혜주가 있을까 싶습니다. 그런데 이상한 점이 있습니다. 같은 회사를 두고 증권가와 전문가들의 목표주가가 2만7,000원에서 7만5,000원까지, 거의 3배 가까이 벌어져 있습니다. 독점 기업인데 왜 이렇게 평가가 갈릴까요? 오늘은 이 질문을 파고들어 지엔씨에너지(119850)를 분석하겠습니다. 결론부터 말하면, 답은 '기술'이나 '경쟁'이 아니라 '시간'에 있습니다.회사 소개 — 데이터센터의 '보험' 같은 존재먼저 회사를 봅니다. 지엔씨에너지는 비상발전기 EPC(설계·조달·시.. 2026. 8. 13. # 한온시스템 기업분석 — 최대 고객이 경쟁자가 될 때, '열관리' 기술은 어디로 가나 (회사 소개, 본업의 성장 천장) 작성 기준: 2026.08 | 기업 분석 · 자동차부품/열관리자동차 부품 회사를 분석할 때 보통은 '전기차가 얼마나 팔릴까'를 봅니다. 그런데 한온시스템(018880)은 조금 다른 질문에서 출발해야 합니다. 이 회사의 가장 큰 고객은 현대차그룹인데, 바로 그 현대차가 최근 열관리 부품을 '직접 만들겠다'며 내재화에 나섰기 때문입니다. 부품사에게 최대 고객이 경쟁자가 되는 것만큼 위협적인 일은 없습니다. 그래서 오늘의 질문은 이것입니다. 본업의 성장 천장이 낮아진 열관리 회사는, 새로운 성장을 어디서 찾을 수 있는가? 이 관점으로 한온시스템을 살펴보겠습니다.회사 소개 — 자동차 '열'을 다루는 전문기업먼저 회사를 봅니다. 한온시스템은 자동차의 열을 관리하는 부품을 전문으로 만드는 기업입니다. 한 시장 정보.. 2026. 8. 12. # LG이노텍 기업분석 — 세계 최고 카메라 기술, 그런데 왜 고객은 '애플 하나'일까 (회사 구조, '애플 원팀'에서 벗어날 수 있는가) 작성 기준: 2026.08 | 기업 분석 · 전자부품스마트폰 카메라 모듈 분야에서 세계 최고 수준의 기술력을 가진 회사가 있습니다. 그런데 이 회사의 가장 큰 약점을 묻는다면, 역설적이게도 '기술'이 아니라 '고객'입니다. 매출의 80% 이상이 사실상 한 곳, 애플에서 나오기 때문입니다. 아이폰이 잘 팔리면 웃고, 애플이 부품 단가를 조이면 웁니다. LG이노텍(011070)을 볼 때 가장 먼저 던져야 할 질문은 이것입니다. 최고의 기술을 가졌지만 고객이 하나뿐인 회사는, 그 굴레에서 벗어날 수 있는가? 오늘은 이 질문을 중심으로 회사를 뜯어보겠습니다.회사 구조 — 카메라에 집중된 사업, 그리고 LG의 자회사먼저 사업 구조를 봅니다. LG이노텍은 LG전자가 지분 40.8%를 보유한 전자부품 기업으로, 크게.. 2026. 8. 11. 이전 1 2 3 4 5 6 7 8 ··· 10 다음 반응형
